高利率前景下的股价溃败持续

市场焦点

周一美国股市下跌，因为人们意识到利率可能会在很长一段时间内保持高位，继续迫使各种资产重新定价。鲍威尔在杰克逊霍尔研讨会上的讲话强调，除非通胀率恢复到央行的长期目标，否则明年美联储收紧政策的任何逆转的预期都不太可能。美国最新的消费者价格读数使通胀率超过8%，这与2%的目标相距甚远。美联储主席杰罗姆-鲍威尔也警告说，随着央行继续采取激进措施，家庭和企业可能会出现经济痛苦。

标准普尔500指数和道琼斯工业平均指数连续第二天下滑，增加了上周五就开始的溃败，当时鲍威尔明确表示，美联储愿意让经济在抗击通胀的过程中受到影响。标准普尔500指数的11个板块中，有9个板块保持在负面区域，信息技术在所有群体中表现最差，当天下跌了1.28%。而能源板块日内大涨1.54%。纳斯达克100指数周一下跌1%，道琼斯工业指数下滑0.6%，MSCI世界指数周一下跌2.3%。

主要货币

美元在周一变化不大。美元指数延续了其乐观的牵引力，受鲍威尔的鹰派言论提振，并在周一前半段刷新了109.4以上的20年高位水平。随后，在对英国央行加息的预期下，美元被压制，在英国交易时段跌至108.6以下的水平。

英镑兑美元当天下跌了0.30%，因为投资者在等待分别于周四和周五公布的ISM全国制造业数据和美国8月非农就业人数。英镑延续了鲍威尔鹰派言论造成的看跌势头，跌至1.166以下水平，然后反弹至1.174以上的日高水平。同时，在欧洲央行加息预期下，欧元兑美元飙升至近1.003。该货币对周一上涨了0.31%。

黄金当天变化不大，因为市场参与者对杰克逊霍尔研讨会进行了思考。亚洲交易时段开始时，黄金暴跌至1722美元以下的水平，然后在英国交易时段中段见证了新的交易，并触及1745美元以上的日高。贵金属正在为一段高波动期做准备，即将到来的数据可能重新点燃对全球经济衰退的担忧。

技术分析

1）欧元兑美元（EURUSD；4小时图）

欧元兑美元周一出现反弹，尽管今天的市场环境是避险的，但还是上演了一出好戏，并向1.002水平攀升，进入美国时段。该货币对现交投于0.9989，日线上录得0.25%的涨幅。欧元兑美元在美元回落的情况下保持在积极区域，因为本周第一天的一些获利回吐将美元从109.5关口附近的20年新高拖了下来。然而，由于美联储主席鲍威尔上周五发表的鹰派言论重申了美联储将在9月会议上加息75个基点，对美联储更积极的政策收紧的押注不断增加，这应该会限制绿盘的损失。对于欧元来说，欧洲央行（ECB）决策者在杰克逊霍尔发表的鹰派评论为共同货币提供了一些支持。

在技术方面，截至发稿时，RSI指标为52，表明该货币对正在失去其看涨的力量，因为RSI已经开始向50下滑。至于布林线，价格未能保持其上行牵引力，并目睹了一些卖盘，因此可以预期下行趋势的延续。总之，我们认为只要1.0007阻力线保持不变，市场就会略微看跌。但如果突破该水平，可能有利于多头，并确认短期内的看涨倾向。

阻力：1.0007, 1.0033, 1.0089

支撑：0.9961, 0.9917

2）英镑兑美元（GBPUSD；4小时图）

英镑兑美元周一走低，未能延续其反弹，并回撤至1.171水平，在下半日风险情绪出现负面转变的情况下，交出了大部分日内涨幅。在撰写本报告时，英镑保持在负面区域，当天损失了0.20%。美国国债收益率的进一步上升和美联储积极的加息押注都成为了避险绿盘的尾巴，并对英镑兑美元施加了看跌压力。事实上，市场目前对美联储在9月会议上加息75个基点的可能性进行了定价。对于英镑来说，由于周一是夏季银行假日，英国市场将继续休市，导致英镑没有任何基本的催化剂。

同时，RSI指标位于40，表明由于RSI保持在中线以下，下行趋势更受青睐。至于布林线，价格重新获得了上行的牵引力，并向移动平均线攀升。因此，看涨的势头应该会持续下去。总之，我们认为，只要1.1655支撑线保持住，市场将略微看涨。在上行方面，如果突破1.1775的阻力位，该货币对可能摆脱看跌压力并进行向上修正。

阻力：1.1775, 1.1830, 1.1854

支撑：1.1655

3）黄金（XAUUSD；4小时图）

周一，黄金在第二天仍然承压，并在欧洲时段的早些时候跌至超过一个月的低点，即1720美元左右的水平。之后，黄金抓住了一些上行的动力，从一个月的低点回升。价格扭转了盘中的跌势，并在美国时段飙升至1740美元的水平。

除了美联储主席鲍威尔上周五发表的鹰派评论外，应该注意的是，欧洲央行准备至少重复上个月的半点加息，甚至不排除更大的举措，这是参加美联储年度杰克逊霍尔研讨会的欧洲央行官员发出的信息。黄金投资者应该注意到，由于世界范围内的央行鹰派政策，金价可能会迎来一个高波动期。

在技术方面，截至发稿时，RSI指标为44，低于中线，表明价格仍处于看跌模式。至于布林线，金价正在移动平均线和下限之间徘徊。此外，截至发稿时，移动平均线略微向下。因此，可以预期会有一个向下的牵引力。总之，我们认为市场仍然面临着看跌的压力，因为价格在4小时图上收出了较低的低点1720美元水平，技术分析也赞成看跌的势头。

阻力：1765, 1783, 1803

支撑：1714, 168